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机械设备行业跟踪周报:持续看好高景气度的光伏设备行业 国产机

发布日期:2021-11-25 01:07   来源:未知   阅读:

  •   今晚澳门开奖直播。光伏设备:华晟一期满产,龙头设备商强者恒强10 月14 日,华晟一期500MW 量产线 万片/天的目标。以下是华晟一期的关键时间点数据:(1)2021 年3 月18 日,华晟一期开始量产流片;(2)3 月25 日,经过一周时间的试产调试,华晟交出了电池量产平均效率23.8%,最高效率24.39%的好成绩,调试进展超预期,体现出HJT 设备的成熟稳定;(3)4 月24日,平均效率达24.12%,最佳工艺批次平均效率达24.44%,最高电池片效率达到24.72%。(4)6 月8 日,华晟在异质结电池量产线%的平均效率。后续华晟的思路为“先爬产,再提效”。(5)9 月,华晟一期量产线 万片/天,达到设计产能的85%,效率平均达到24.25%以上。(6)10 月14日,华晟一期日出货量21.1 万片超过设计产能,且平均转换效率基本稳定 24.5%,良率稳定在97%左右,验证了设备的稳定性。我们判断后续华晟团队的重心为“提效”,产线平均转换效率&良率有望持续提升。

      华晟二期2GW 于9 月2 日完成主要设备采购谈判,我们预计此次迈为、理想中标共计5条线MW 迈为整线GW(其中清洗制绒设备供应商是江苏启威星(迈为持股30%);(2)2 条250MW 混搭线:PECVD 设备由理想万里晖中标。光伏设备“赢家通吃”逻辑依旧,龙头设备商充分受益于HJT 加速扩产。投资建议:电池片设备建议关注某HJT 时代布局前瞻的公司、金辰股份,推荐捷佳伟创;硅片环节重点推荐;组件环节推荐奥特维;热场环节重点推荐。

      工程机械:9 月挖机销量同比-23%,Q4 旺季启动需求有望改善9 月挖机销量200,85 台,同比-22.9%,略高于此前CME 同比-25%预期。其中国内销量13,934 台,同比-38.3%;出口6,151 台,同比+79.0%。海外市场复苏、国产品牌全球化驱动下,出口继续保持高速增长。传统施工旺季叠加基建发力,Q4 行业需求有望复苏。Q4 为行业传统施工旺季,9 月上游核心零部件厂商实际产量高于月初排产,9 月底起需求环比上行。

      从政策端看,国常会再提跨周期调节,要求发挥地方政府专项债作用,带动扩大有效投资。

      2021 年1-9 月新增专项债发行额占全年发行目标64.9%,待发行额度1.28 万亿元有望在年底发完。专项债发行传导至基建项目集中落地,Q4 行业需求有望呈现复苏。重点推荐:【】【【】【徐工机械】。

      机床行业:国产机床龙头业绩持续超预期,建议重点关注机床行业需求持续旺盛,同时海外疫情影响外资产能,进一步催化进口替代进程。订单饱满下,主要品牌继年初以来多次涨价。订单催化+单价提升+产能提升,民营机床企业业绩持续超预期。创世纪Q3 实现净利润1.59 亿元,同比增长390.64%,进一步证明行业高景气。

      机床行业周期拐点已至,目前正处于制造业复苏+更新周期的黄金风口。长期来看随着我国机床数控化率持续提升、行业增长延续性较强。机床行业重点推荐国盛智科;建议关注科德数控、、海天精工。

      半导体设备:紧供给持续+国产替代提速,国内头部设备商将显著受益2021 年以来全球半导体行业维持高增长,市场需求超预期加剧供需失衡,晶圆厂持续扩产加大设备资本开支,而加速国产化进程的国内头部设备商将显著受益。1)刻蚀设备:4 月北方华创拟募资+自有资金共计96.2 亿元,用于半导体装备等扩产。2)清洗设备:①8 月17 日盛美半导体成功过会,即将登陆科创板;②至纯科技订单充足,根据中报2021H2 将有7 台套12 寸槽式设备和8 台套12 寸单片设备待交付。3)检测设备:华峰测控天津基地产能落地+产品生态布局持续推进,业绩增长空间持续拓宽。投资建议:重点推荐【中微公司】

      机器视觉行业:智能制造大趋势下的长坡厚雪赛道我国机器视觉处在快速发展阶段,是长坡厚雪赛道。①2016-2019 年全球机器视觉市场规模CAGR 达18%;我国机器视觉起步较晚,但增速高于全球水平,2015-2019 年CAGR 达35%。

      ②作为全球第一大制造国,我国机器视觉渗透率偏低,有较大成长空间,中国产业信息网预测2023 年我国机器视觉行业规模有望达到197 亿元,2019-2023 年CAGR 达17.6%。

      机器视觉行业盈利水平出色,本土企业方兴未艾。①国内机器视觉已经形成完备的产业链,相关企业涵盖零部件供应商和集成开发商两大类;②机器视觉中游环节的零部件企业普遍具备较强盈利能力,龙头企业毛利率常年维持在70%以上。③大量的资金涌入,促进了本土企业的快速发展。重点推荐,建议关注矩子科技,以及即将上市的凌云光、中科微至。